¿Alguna vez has soñado con invertir en el pujante mercado inmobiliario de Miami, pero no sabes por dónde empezar? ¡Aquí tienes la solución! Los fideicomisos de inversión en bienes raíces (FIBRA) se han erigido como una opción destacada en este sector.
Estos permiten la diversificación al invertir en múltiples propiedades. También es posible que haya liquidez porque facilita transacciones en bolsa para inversores con diferentes capacidades económicas (flexfunds, 2023).
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¿Cómo funcionan los fideicomisos de inversión en bienes raíces?
Los FIBRA son instrumentos de inversión enfocados en bienes inmuebles para arrendamiento o cesión. Derivan de los REIT, que invierten en propiedades como oficinas, hoteles y residencias (Arciniega P, 2019).
De igual modo, los FIBRA garantizan ingresos regulares. Su funcionamiento inicia con un aporte inicial, ya sea monetario o en bienes raíces, de un inversionista fundador. Por otra parte, se establecen mediante un plan de negocios y emiten cuotas de participación adquiribles por otros inversores (Arciniega P, 2019).
Estructura jurídica de los fideicomisos de inversión en bienes raíces
La configuración jurídica de un FIBRA resulta de varias modificaciones legales de la normativa fiscal de México y su reglamentación. Con el fin de establecer una, es necesario formalizar un contrato de fideicomiso de acuerdo con las leyes mexicanas. Además, se debe nombrar a una institución de crédito o casa de bolsa localizada en México como fiduciario (Rodríguez M, 2022).
Beneficios de participación en la bolsa de valores
Un FIBRA listado en la bolsa de valores ofrece ventajas. Uno de los beneficios principales es el alto potencial de retorno de la inversión. También ofrece la oportunidad de ingresar al mercado inmobiliario como una alternativa de inversión viable mediante un Certificado Bursátil Fiduciario Inmobiliario (CBFI) que se negocia con facilidad y presenta un precio de mercado claramente discernible (Mejía R, 2023)
Igualmente, algunos inversores no están sujetos al impuesto sobre la renta y, bajo ciertas condiciones, de las leyes. Esto no incurre en cargas fiscales al realizar transacciones de mercado secundario con los Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (CBFIs) (Fibrainn, s.f.).
Distribución de dividendos a los inversionistas
Los fideicomisos de inversión en bienes raíces impulsan el avance inmobiliario, porque facilita a los inversores entrar en este sector. Igualmente, contribuyen a reducir los riesgos de inversión asociados a los bienes raíces al distribuirlos de manera más efectiva (Fibrainn, s.f.).
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Partes del contrato de los fideicomisos de inversión en bienes raíces
El contrato de un FIBRA está constituido por varios elementos esenciales (García G,2017):
- Fiduciario (generalmente un banco) y fideicomitente (quien aporta los bienes o derechos al fideicomiso).
- Los activos o bienes inmuebles.
- Los derechos y obligaciones de cada parte.
- Las condiciones y términos para la emisión y comercialización de los (CBFIs).
- Disposiciones sobre distribución de rentas, liquidación, y terminación del fideicomiso.
- Cláusulas sobre la administración de los bienes y las provisiones legales.
Modelos de negocio detrás de las FIBRAS
Las FIBRA operan bajo diversos modelos de negocio. Uno de los más comunes es el de adquisición y arrendamiento de propiedades. Se trata de comprar inmuebles para luego rentarlos, lo que brinda un flujo de efectivo constante (Nava R, 2014).
Otro modelo se enfoca en el desarrollo y venta de propiedades. En este caso, los fideicomisos de inversión en bienes raíces participan activamente en el diseño, construcción y eventual venta de inmuebles (Nava R, 2014).
Tributación de los fideicomisos de inversión en bienes raíces en EE. UU.
Si decides invertir en Miami, existen cuatro categorías clave de impuestos que debes considerar (Volz J, 2022):
- El gravamen sobre ingresos y ganancias de capital.
- El tributo relacionado con herencias y legados.
- El impuesto aplicado a dividendos corporativos y beneficios de subsidiarias.
- La retención según la FIRPTA y la retención aplicable a las empresas.
En conclusión, los fideicomisos de inversión en bienes raíces representan una herramienta poderosa para aprovechar las oportunidades del mercado inmobiliario, sin necesidad de adquirir propiedades de forma directa.
Considera las oportunidades doradas de invertir en Miami, una ciudad con un crecimiento constante y una vida cosmopolita incomparable. Desde luego, puedes investigar sobre el cap rate, los cuales son instrumentos importantes dentro del tema. ¡No esperes más!
Referencias bibliográficas
Arciniega, P. (2019, 11 de marzo). Aplicación de nuevas alternativas de negocio: Fideicomisos de titulización en renta de bienes inmuebles (FIBRA) y Fondos de inversión en renta de bienes inmuebles (FIRBI). Esan. Graduatte School of businnes.
Fibrainn. (s.f.) ¿Qué es una fibra?
Flexfunds. (2023, 12 de Mayo). ¿Qué son las Fibras inmobiliarias? ¿Cómo pagan rentas o dividendos estos instrumentos financieros?
García G. (2017, 11 de septiembre). Los Fideicomisos de Infraestructura y Bienes Raíces (FIBRAS) en México. Origen, características y situación actual.
Nava R. (2014, Marzo). Fibras: negocio del siglo. Somos industrias.
Rodríguez M. (2022, 30 de Noviembre). Fibras. Revista abogacía.
Volz J. (2022, 09 de julio). Principales consideraciones y sugerencias prácticas para los extranjeros que deseen invertir en bienes inmobiliarios en los estados unidos. Saintjosephgroup.